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Les banques sont mortes !
Leur modèle économique est mort à cause de la relevée des taux de la banque centrale.
En 2020, les banques proposaient des placements (dépôt, livret, assurance vie) à 1% d'intérêt, ceci en se finançant avec des obligations d'état à 2 ou 3% sur 5 ans.
Ainsi elle peuvent couvrir leur frais et proposer une rémunération pour leur client.
En 2023, la BCE (et autres banques centrales) proposent des obligations à court termes à un taux de 5%.
C'est sans risque vu qu'une banque centrale ne peux pas faire faillite !!
=> Donc les gens qui ont de l'argent.. sortent leur argent des banques commerciales et les mettent à la banque centrale, histoire de ne plus toucher que 1% mais 5% !!!
=> "ETF short term" $ ou €
L'obligation de moyen terme à 1,5% qui couvrait la chose ne vaut plus grand chose faite aux nouvelles obligation de banque centrales. Ainsi elle perdent 20 à 30% quand la banque tente de les revendre. (c'est même pas qu'une couverture.. c'est que la banque a utilisé le dépôt que vous avez fourni pour acheter l'obligation. Donc elle doit vendre.)
Comme la banque garanti votre capital. Elle peut pas piocher dedans pour répercuter la perte.
=> la banque doit prendre la perte pour elle.
Donc ici on a un sorte de bankrun. Plein de client qui viennent retirer leur argent, ce qui provoque des pertes pour la banque.
Donc soit la banque centrale fourni son aide, et la banque a juste un problème de liquidité à résoudre sur le long terme....
Soit la banque commerciale n'est pas sauvée par la banque centrale, et là c'est un problème de solvabilité. La banque fait faillite !
SVB...
---------- Choix du client
- Assurance vie et livre A à 1,5% exonéré d'impôt
- obligation de banque centrale à 5% ... avec 30% d'impôt (france ?) = 3,5%
Donc voilà... le riche fait vite son choix.
Inversion de la courbe des taux.
(6 avril 2023)
- Les taux de court terme sont à 5%
- Les taux de long terme sont à 3%
Le boulot d'une banque commerciale, c'est de financer des crédits de long terme, avec des dépôts de court terme....
Donc là.. heu... elle peut plus !!
C'est négatif !!
